--- title: "Dividenden nach Steuern: Was wirklich auf Ihrem Konto landet" description: "Dividenden nach Steuern: vollständige Steuerkette erklärt. Abgeltungsteuer, Soli, Kirchensteuer, Teilfreistellung: was netto übrig bleibt." canonical: "https://investboard.de/wissen/dividenden-nach-steuern" language: "de" published: "2026-03-27" modified: "2026-07-09" last_verified: "2026-07-27" author: "David Bartas" author_url: "https://investboard.de/ueber-uns" reviewer: "David Bartas" reviewed: "2026-07-27" --- # Dividenden nach Steuern: Was wirklich auf Ihrem Konto landet Die vollständige Steuerkette von der Brutto-Dividende bis zum Netto-Betrag. ## Kurz gesagt Bei Einzelaktien behält die Bank 26,375 Prozent Abgeltungsteuer samt Soli ein, aus EUR 1.000 Brutto-Dividende oberhalb des Freibetrags werden also EUR 736,25 netto. ETF-Ausschüttungen von Aktienfonds sind dank 30 Prozent Teilfreistellung effektiv nur mit rund 18,46 Prozent belastet, hier bleiben EUR 815,37. Der Sparerpauschbetrag von EUR 1.000 schützt die ersten Erträge, US-Quellensteuer von 15 Prozent wird angerechnet. - Dividenden aus Einzelaktien werden mit 26,375 % besteuert (ohne Kirchensteuer) - ETF-Ausschüttungen profitieren von 30 % Teilfreistellung: effektiv nur 18,46 % - US-Quellensteuer von 15 % wird auf die Abgeltungsteuer angerechnet - Der Sparerpauschbetrag schützt die ersten EUR 1.000 vor Besteuerung Eine Dividende wird als Bruttobetrag angekündigt, und genau so merkt man sie sich. Auf dem Konto kommt etwas anderes an. Zwischen der Zahl in der Mitteilung und dem Geld auf dem Verrechnungskonto steht der Fiskus. Wie viel er nimmt, hängt von der Anlageform ab. Wer Dividenden plant, sollte mit dem Netto rechnen, nicht mit dem Brutto: bei Einzelaktien ist der Unterschied gut ein Viertel. > Die Dividende, die zählt, ist die nach Steuern. Alles davor ist eine Ankündigung. ## Von brutto zu netto Die Dividende, die ein Unternehmen ausschüttet, ist nicht der Betrag, der auf Ihrem Konto landet. Zwischen Brutto und Netto liegt eine Steuerkette, die je nach Anlageform unterschiedlich ausfällt. Die Bank zieht sie automatisch ab (§ 43 EStG, Kapitalertragsteuer als Quellensteuer); zu sehen ist die Kette in jeder Dividendenabrechnung. Bevor überhaupt Steuer anfällt, greift der Sparerpauschbetrag: Die ersten EUR 1.000 Kapitalerträge pro Jahr (EUR 2.000 bei Zusammenveranlagung) bleiben steuerfrei, sofern ein Freistellungsauftrag vorliegt. ## Die vollständige Steuerkette ### Einzelaktie (ohne Kirchensteuer) ```text Netto = Brutto × (1 − 0,26375) ``` ### ETF-Ausschüttung (Aktienfonds, ohne Kirchensteuer) ```text Netto = Brutto − (Brutto × 0,70 × 0,26375) ``` | Steuerkomponente | Einzelaktie | ETF (Aktienfonds) | | --- | --- | --- | | Teilfreistellung | 0 % | 30 % | | Steuerpflichtiger Anteil | 100 % | 70 % | | Abgeltungsteuer (25 %) | Auf 100 % | Auf 70 % | | Soli (5,5 % auf KESt) | Auf 100 % | Auf 70 % | | Effektiver Steuersatz | 26,375 % | 18,46 % | In Zahlen, für EUR 1.000 Brutto-Dividende oberhalb des Freibetrags: - **Einzelaktie:** EUR 263,75 Steuer, EUR 736,25 netto. - **Aktienfonds-ETF:** Nur EUR 700 sind steuerpflichtig; darauf EUR 184,63 Steuer, es bleiben EUR 815,37 netto. Kirchensteuerpflichtige zahlen mehr: Der effektive Satz auf Einzelaktien steigt auf rund 27,82 Prozent (8 Prozent Kirchensteuer, Bayern und Baden-Württemberg) beziehungsweise 28,00 Prozent (9 Prozent, übrige Bundesländer). ## Netto-Dividende berechnen ## Teilfreistellung bei ETFs Die Teilfreistellung (§ 20 InvStG) kompensiert die Steuerbelastung auf Fondsebene. Bei Aktienfonds-ETFs (mehr als 50 % Aktienquote, § 2 Abs. 6 InvStG) werden 30 % aller Erträge steuerfrei gestellt; bei Mischfonds sind es 15 %. Die Teilfreistellung gilt für alle Ertragsarten: Ausschüttungen, Kursgewinne beim Verkauf und die Vorabpauschale. Sie wird automatisch von Ihrer Bank berücksichtigt. ## Ausländische Quellensteuer Bei ausländischen Einzelaktien behält zunächst der Quellenstaat Steuer ein, bevor die deutsche Kette greift. Die wichtigsten Fälle: - **USA:** Regulär 30 Prozent, mit dem üblichen W-8BEN-Status des Brokers reduziert auf 15 Prozent. Diese 15 Prozent werden vollständig auf die deutsche Abgeltungsteuer angerechnet (§ 32d Abs. 5 EStG); unterm Strich bleibt die Gesamtbelastung bei rund 26,375 Prozent. - **Schweiz:** 35 Prozent Verrechnungssteuer; 15 Prozentpunkte sind anrechenbar, die übrigen 20 müssen bei der Eidgenössischen Steuerverwaltung zurückgefordert werden. - **Frankreich:** 12,8 Prozent für Privatanleger, vollständig anrechenbar. Wendet die Verwahrkette den reduzierten Satz an der Quelle nicht an, behält Frankreich bis zu 30 Prozent ein; der Überschuss ist bei der französischen Finanzverwaltung rückforderbar. Bei ETFs stellt sich die Frage auf Anlegerebene nicht: Die Quellensteuer auf die enthaltenen Aktien trägt der Fonds; die Teilfreistellung ist der pauschale Ausgleich dafür. Steuern entscheiden nicht, ob sich Dividenden lohnen. Sie entscheiden, wie viel von jeder Ausschüttung am Ende für Sie arbeitet. ## Ausschüttend vs. thesaurierend | Merkmal | Ausschüttend | Thesaurierend | | --- | --- | --- | | Cashflow | Regelmäßige Zahlungen | Keine Zahlungen | | Steuer auf Erträge | Ausschüttungssteuer (sofort) | Vorabpauschale (jährlich) | | Reinvestition | Manuell durch Anleger | Automatisch im Fonds | | Steueraufschub | Nein | Teilweise (bis zum Verkauf) | | Langfristiger Effekt | Gleichwertig | Gleichwertig | Steuerlich sind beide Varianten langfristig weitgehend gleichwertig. Die Wahl hängt von Ihrem Bedarf ab: Wer regelmäßige Einnahmen braucht, wählt ausschüttend. Wer langfristig spart, bevorzugt thesaurierend. ## Praktische Tipps - Nutzen Sie den Sparerpauschbetrag, bevor Steuern anfallen: Freistellungsauftrag dort erteilen, wo die Dividenden anfallen - Bei ETFs profitieren Sie von der Teilfreistellung: effektiv nur 18,46 % Steuer auf Ausschüttungen - Dividendenstarke Einzelaktien werden voll besteuert; der Sparerpauschbetrag hilft hier besonders - Bei ausländischen Aktien prüfen Sie, ob Quellensteuer angerechnet wird und ob Ihr Broker den reduzierten US-Satz von 15 Prozent anwendet - Rechnen Sie Ihre erwarteten Jahresdividenden konsequent in Netto-Größen, erst dann taugen sie als Planungsgröße ## Häufige Fragen ### Wie viel Prozent Steuern zahle ich auf Dividenden? Bei Einzelaktien: 26,375 % (Abgeltungsteuer + Soli), bei Kirchensteuerpflicht bis 27,99 %. Bei ETF-Ausschüttungen effektiv nur 18,46 % dank 30 % Teilfreistellung. ### Was ist die Teilfreistellung bei Dividenden? 30 % der Ausschüttungen von Aktienfonds-ETFs sind steuerfrei. Dadurch sinkt der effektive Steuersatz von 26,375 % auf rund 18,46 %. ### Sind thesaurierende ETFs steuerlich besser als ausschüttende? Steuerlich sind beide Varianten langfristig gleichwertig. Thesaurierende ETFs zahlen Vorabpauschale statt Ausschüttungssteuer. Der Hauptunterschied liegt im Cashflow: Ausschüttende liefern regelmäßige Zahlungen. ## Quellen - [EStG § 32d Gesonderter Steuertarif für Einkünfte aus Kapitalvermögen](https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__32d.html) · Bundesministerium der Justiz - [InvStG § 20 Teilfreistellung](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__20.html) · Bundesministerium der Justiz - [Investmentsteuergesetz (InvStG) § 2 Begriffsbestimmungen (Aktienfonds: mehr als 50 Prozent)](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__2.html) · Bundesministerium der Justiz - [Quellensteuer: So holst du dir ausländische Steuern auf Dividenden zurück](https://www.finanztip.de/indexfonds-etf/quellensteuer/) · Finanztip