Risiko
Das Risiko, das entsteht, wenn einzelne Werte, Branchen, Länder oder Währungen im Portfolio zu stark gewichtet sind. Es erhöht Schwankung und möglichen Verlust; das Gegenmittel ist Diversifikation.
Klumpenrisiko, auch Konzentrationsrisiko, beschreibt die Gefahr, die entsteht, wenn ein Portfolio zu stark von wenigen Positionen abhängt. Das kann ein einzelner Wert sein, aber ebenso eine Branche, eine Region oder eine Währung.
Je höher die Gewichtung eines einzelnen Faktors, desto stärker schlägt dessen Entwicklung auf das Gesamtergebnis durch. In der Regel erhöht das sowohl die Schwankung des Depots als auch den möglichen Verlust, wenn ausgerechnet dieser Bereich unter Druck gerät.
Das Gegenmittel ist Diversifikation, also das bewusste Streuen über viele Werte, Branchen, Länder und Währungen. Ein Klumpenrisiko entsteht oft unbemerkt, etwa wenn mehrere Fonds dieselben großen Titel enthalten oder ein hoher Anteil in der Heimatregion liegt.
Verwandte Begriffe
Sehen Sie Steuern, Dividenden und Allokation für Ihr gesamtes Portfolio an einem Ort.