Risiko
Die Korrelation misst den Gleichlauf zweier Anlagen; eine niedrige Korrelation verbessert die Diversifikation.
Die Korrelation misst, wie stark sich zwei Anlagen im Gleichlauf bewegen. Sie reicht von –1 (perfekt gegenläufig) über 0 (unabhängig) bis +1 (perfekter Gleichlauf).
Für die Diversifikation sind Anlagen mit niedriger oder negativer Korrelation ideal. Ein Beispiel: Aktien und langlaufende Staatsanleihen wiesen historisch oft eine geringe oder negative Korrelation auf. Wenn Aktien fielen, stiegen häufig die Anleihen.
Vorsicht: Korrelationen sind nicht stabil. In Krisensituationen steigen sie häufig an, also genau dann, wenn Diversifikation am dringendsten gebraucht wird. Dieses Phänomen wird als "correlation breakdown" bezeichnet.
Verwandte Begriffe
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